如何設置止損是一門關鍵，如果沒有對止損有正確的認識、對設置止損的理論基礎有充分的掌握，隨時設置止損的動作可能只會流於自我滿足，而無法對交易有所幫助、甚至會損及對穩定盈利的追求。
今天小編將帶大家整理止損真正的市場意義，以及如何正確的進行止損策略。
止損的概念
止損是什麼意思?
止損（Stop Loss）又稱為停損，在交易市場中是一種常見的風險管理工具，用於保護投資者在交易中的資金和避免過大的損失。
止損指令是一個預先設定的價格基礎，當市場價格觸及或穿越該價格基礎時，投資者的交易部位將自動平倉以停止損失。
所以止損是一種工具，同時也是一個價位；又稱為止損價。
當交易者的訂單往虧損的方向達到對應的止損價時，就會強制平倉交易訂單。而交易者將承受一定的損失。
止損的邏輯
在交易市場上，交易者看漲一個標的，想要藉由標的行情上漲而獲利時，就會建立『買入訂單』、又稱作『多單』
對於多單來說，止損必須低於當前價格；因為多單的行情下跌，對於多單來說是一種虧損，才符合止損的定義。
同理，交易者看跌一個標的、預期該標的行情會下跌，並想藉機獲利時，就會建立『賣出訂單』、又稱為『空單』
對空單來說，止損必須高於當前價格；因為空單的行情上漲，對空單來說是虧損，才符合止損的定義。
止損一定是虧損嗎?
從止損的邏輯中，我們會發現一個細節；就是止損的定義是止損價的虧損比較對象是『當前價格』，而非『開倉價格』
那麼這會有什麼影響呢?
首先讓我們舉一個例子：
交易者A以多單買入一手原油期貨，開倉價為80，當行情漲到90時，A將止損設定在85
此時會發現，A開倉時開倉價為80，當行情漲到90時，A賺取了10元的價差，但A仍然是持倉狀態
但當止損價設定為85、且行情從90跌到85時
會發現A的買入訂單並沒有虧損，只是【盈利從10元縮水成5元】。但此時止損的價格與指令都是成立的，所以A的止損能夠成功設置、成夠成功觸發止損，最後形成一個『賺錢了的止損平倉』。
這個並非止損的漏洞，而是止損的本質。
止損指的是相對於當前的盈虧來說的損失，所以A如果想設置85元的止損價格，那麼行情必須漲到85元以上，以符合『多單的止損價必須低於當前價』的條件。
所以A沒辦法在以市價80元開倉時就設置85元的止損，而必須等到行情來到85以上、90元時才能設置85元的止損。
對於這個『85元的止損價』來說，時值90元市價、握有10元盈利的買入訂單來說，以5元盈利成交的訂單也理所當然地是一種『虧損』。
止損設置後，一定能以止損價成交嗎?
這是市場上另一個非常大宗的疑問。
而答案同樣是：不一定
止損並非一種萬無一失的保障，而是用戶提交指令/申請，一旦行情虧損來到約定的價值，就將該交易訂單無條件進行平倉。
所以當交易者完成止損的指令後，系統會在滿足『條件』時執行『平倉指令』。
這邊要注意的是，『滿足條件』而非『滿足價格』。
所以當市場產生極大幅度的跳空、或俗稱的『滑點』時，行情一口氣穿過約定的價格，自然也只能以當前能使用的價格進行平倉。
因為無論止損如何設置，關鍵的是要遵循市場機制，如果是市場沒有產生的行情，止損功能也是無法匹配到的。
止損的錯誤觀念&設置止損的應避免事項
想要認真學習、參與市場的交易者第一個直覺反應就是每一筆交易都要設置好止損。廣義上來說這是極為正確的習慣，但交易者沒意識到需要對止損有正確的學習，這將導致止損的行為最終反而阻礙交易者最重要的達成獲利的最大目標。
在關於止損的項目上，新手交易者需要格外留意以下事項：
只根據倉位規模推斷止損
有一些主題提倡當倉位虧損3成、甚至2成就進行止損；這並不是錯誤的觀念，但並不適合槓桿市場。
首先，這是源自於股票市場、無槓桿操作、日線以上長週期交易的止損策略。
在槓桿市場，假設用戶以100倍槓桿建立倉位，那麼用戶的實際支出只有市場價值的1%，如果交易者直覺地設置倉位的30%虧損為限並設置止損，那麼實際上市場行情將你止損的波動僅需0.3%。
無視交易策略就開倉設置止損
另一個主流的止損策略建議是開倉就設置止損。
這種建議在滿足特定條件下，也會是一個有待商榷的策略。
當交易者進行的不是高資金部位、長週期交易時間的長線交易時，預期的獲利、承受的虧損都是有限的，此時如果交易者是屬於追求行情反彈的左側交易者時，開倉就設置止損的習慣將帶來許多不便。
延伸閱讀：什麼是左側交易者?
這只是一種交易建議，但當交易者對止損盈進行1:1的分配時，就表示追求反彈的交易策略對於觸發止損的機會永遠都比觸發止盈要來的大，那麼交易者在數學上就必須要在盈利的部分永遠高過於止損的損失，才能達到最基本的損益平衡。
所以交易者應該警覺當前的止損是否適合自己的交易策略，並對其做全面的評估。
設置了止損就放置不管
止損並非是設置後就不能變動的，交易者可以隨時根據市場狀況，調整止損與止盈價格。
但有一部分投資建議與交易者心理，會認為止損時常變動並不符合交易紀律。
同樣地，這種想法未必是錯的，但在槓桿市場當中，我們建議交易者進行持續的學習與檢討去取代縝密一貫的投資思維；因為槓桿市場具備槓桿性質，同時一般期指、商品的波動不若股票，交易者需要隨時觀察市場、注意相關的資訊與環境。
在這種背景之下，我們建議無論是長線、短線的交易者，都能隨時準備止損盈的設置；密集、主動地觀察市場、調整策略，才能執行更穩健的止損策略。
用『點位』去推估止損&用一套邏輯適用全部的止損策略
在投資市場中，行情除了價格，更多人以『點』去計算。
點是許多市場投資人歸納合約的計量單位，其中就有部分止損策略是用30點、50點等等去進行設置。
這種設置的方法最大的盲點在於『沒針對標的做獨立的評估』。例如對於波動較慢的貨幣與波動較大的投機性商品來說，同樣30個點的止損對於靈活性的差異是天差地遠的。
所以當用一套邏輯、或用點位去測量全部的產品標的時，將難以正確的辨別趨勢、把握止損價格。
交易者應該參與自己了解的合約標的，並對於所參與的合約標的進行持續的學習與精進。
止損的策略建議
順勢交易的止損策略
無論長期、短期都好，順勢交易的重點在於把握當前趨勢的延續。
在左右側交易者的分析中我們曾提到，順勢交易一般獲取利潤的幅度較低。所以對於止損，我們建議設置偏短的止損，目的在於順勢交易一旦形成盤整趨勢，或是勢頭消失，那麼不要留戀、立即止損出場。
另外對於順勢交易來說，保本是最重要的環節，所以我們建議順勢交易者應該在取得盈利後隨時準備好進行保本止損的設置與評估。
反彈交易的止損策略
與順勢相反，喜好反彈的交易者，在看到一個強勢的勢頭時，隨時準備的是要進行反向的倉位建立。
在這種策略之下，最忌諱的是進場過早，去撞到一個強大的勢頭、導致巨額的虧損。這也是為什麼左側交易者在盈虧幅度、勝率都優於右側交易者時，兩邊仍沒有明顯優劣的原因。因為不成熟的左側交易者有承受巨大虧損的可能。
因此，除了對市場的掌握與觀察外，我們建議將止損定義在『一旦到達便判斷會繼續延續勢頭』的價位。如此一來雖然會承受止損出場的虧損，但等同於交易者可以避免整段延續行情的損失。
震盪趨勢的止損策略
交易者參與到震盪趨勢，或是持倉過程中趨勢走成震盪形態時，有兩種主流的交易策略應用：
一是得到短期盈利時便找機會進行保本，並進行觀察與調整
二是將止損設定到一個較深的價格，一旦止損形成，便判斷趨勢的建立。此時便進行反向的倉位建立
止損的一種高階應用就是作為趨勢的指向。交易者會根據自己的經驗與觀察，去判斷趨勢的起點，並將試探的倉位或留存於市場的倉位以起點價格為基準設置止損。
在這種應用之下，止損的涵義就不再是避免損失的風險策略。僅僅是因為在自身交易策略下不再存有繼續持有倉位的理由，因此進行的平倉出場。
搭配支撐與阻力的止損策略
支撐阻力是交易者參與市場另一個常見的技術工具。
延伸閱讀：支撐與阻力
搭配支撐與阻力的止損策略自然也是一個重要的課題
當交易者判斷好支撐位或阻力位時，可以將該位置設置相應的止損盈或掛單，藉此達成統一、系統性的交易思路。
這種交易策略符合紀律，通常會是各種教學中，經驗者首先推薦新手嘗試的方式。但這種交易模式同樣無視對合約標的的長遠學習與市場觀察，但仍然比一般新進交易者僅憑直覺操作還來的可靠。
搭配基本面的止損策略
另一個新手在槓桿市場常見，但並不正確的行為就是根據基本面數據指標，去參與短期、高幅度的行情趨勢。
除了市場可能因為短期的成交量暴增、趨勢判斷不一導致點差與成本相應擴大外；強大的基本面行情會是高強度的上下盤整，又稱為『洗盤』。
策略一般難以進行止損盈的設置，但小編仍會建議進行這種操作的用戶，可以嘗試進行極短的止損設置搭配準備交易反彈的備案去綜合使用。
通過這種搭配基本面的止損策略，交易者能成功應對到方向正確的順勢與方向錯誤但後續走出強力反彈的趨勢；但會無法應對劇烈的長期盤整以及沒有反彈的持續逆勢。
實際的使用需要根據交易者的標的狀況與實際市場進行選擇。小編是提供一種交易策略的模擬效果解說，並無意提供任何投資建議。
止損的設置意義
許多交易者可能到此會發現，止損跟自己想的似乎有所不同?
主要的原因還是在槓桿市場的差異所導致。
當然，我們必須說，止損的行為永遠是正確的習慣。但交易者需要明白在槓桿市場執行止損策略的差異，才能確保止損在控制風險的同時不至於妨礙交易者追求獲利的機會。
總的來說，止損策略是一個重要的交易工具，幫助投資者在交易市場中控制風險並保護資金。然而，它應該與其他風險管理策略和技術分析工具相結合使用，以制定更全面和有效的交易策略。投資者應該根據自己的交易目標、風險容忍度和市場條件，適度地設定止損，並時刻密切監控市場動態，以做出適時的調整。
最重要的核心在於，止損的設置意義是要幫助交易者達成獲利的最大目標。