斐波那契回調是一種技術分析工具，用於預測和識別金融市場中的支撐位和阻力位。它基於斐波那契數列和黃金比例，通常應用於股票、外匯、商品和其他交易市場。以下是對斐波那契回調的詳細分析：
斐波那契回調的基礎
斐波那契回調的介紹
斐波那契回調（Fibonacci Retracement）基於斐波那契數列，這是一個由數字序列構成的數學模式所衍生的指標工具。斐波那契回調將一段高低波動的價格區間分成幾個不同的比例，這些比例通常是23.6%、38.2%、50%、61.8%和100%。根據斐波那契回調的理論，當股價下跌或上漲到一個支撐位或阻力位時，就有可能出現反彈或反轉。
換言之，斐波那契回調是一種簡單的支撐阻力位判斷工具。
斐波那契回調的基本組成
斐波那契回調並沒有所謂的變數與公式。廣義來看，斐波那契回調是一種形態學，因為基礎的漲跌段從何計算起始也屬於斐波那契回調的判斷基礎之一，所以斐波那契回調沒辦法作為隨報表附上的指標工具使用。
但論起斐波那契回調的主架構，大多圍繞在斐波那契的基礎數值【0.618】之上，所以基礎的比例為61.8%、50%(一半)、38.2%(61.8%的餘數)、23.6%(38.2%的61.8%)，使用者可以順著這些觀念，以61.8%與38.2%去上下延伸，取得約略的支撐阻力位置。
斐波那契回調的原理
斐波那契回調嚴格說起來並不是根據科學、演繹的觀念所推導，而是根據歸納的方式得到的一種經驗。
在自然界中，可以看到許多符合斐波那契數列、黃金分割、黃金比例的集成事物；同樣地，學者對股市趨勢進行長期觀察與整理後，發現股市的約略支撐阻力恰好也符合斐波那契數列的性質，因而有了斐波那契回調。
有些交易者可能認為斐波那契回調屬於難以用科學解釋的指標工具。事實上，斐波那契回調作為一種具有統計基礎的技術指標，其可靠性並不亞於其他以經濟數據集成的指標。但交易者與指標使用者必須明白，斐波那契回調終究屬於一種支撐阻力的判斷基礎，也就是斐波那契回調帶來的結論是支撐與阻力位的拿捏，其指標使用的限制與先決條件依舊得視同一般的支撐阻力位技術指標。
斐波那契回調的使用方式
斐波那契比例的基礎值
知道斐波那契回調是基於黃金分割的道理後，首先要決定作為基礎值的漲跌幅該如何獲取。
使用斐波那契回調前，交易者必須判斷一段趨勢的高低、起始，來作為斐波那契回調的基礎。通常，高點到低點的趨勢被稱為「上升趨勢」，而低點到高點的趨勢被稱為「下降趨勢」。然後，根據斐波那契回調的原理，在這些趨勢中繪製回調水平、預估支撐與阻力位。
斐波那契回調的使用
既然稱為斐波那契【回調】，表示這個指標並不用來預測趨勢的延伸終點。相反地，斐波那契回調更多用在趨勢結束之後，預估轉折的區間、甚或轉折的力道。斐波那契回調的回調水平被視為潛在的支撐位和阻力位。在上升趨勢中，回調水平可能成為支撐位，表示股價或價格可能在該水平上反彈。在下降趨勢中，回調水平可能成為阻力位，表示股價或價格可能在該水平上回落。
斐波那契回調與其它指標的綜合運用
為了進一步確認回調水平的有效性，投資者通常會使用其他技術工具和指標。這可以包括趨勢線、移動平均線、相對強弱指標等。這些工具的結合可以提供更全面的技術分析觀點。這其中包含著交易者可能必須依靠其他指標工具去優先判斷趨勢的向性、走勢，才能使用斐波那契回調來得到回調區間。
得留意的是，斐波那契回調不是絕對準確的預測工具，僅作為參考。支撐位和阻力位可能會受到其他因素的影響而失效。因此，在使用斐波那契回調時，投資者應該結合其他技術指標和基本面分析，並謹慎評估市場風險。
斐波那契回調的實際應用
順向與逆向分割
一段下降趨勢當中
藉由斐波那契回調得到的75.95阻力位
其有效性遠比從頂端順勢得到的
71.27支撐位來的有實際價值。
斐波那契回調的使用步驟
最後整理斐波那契回調的使用步驟如下：
- 鎖定趨勢 (最好是前一個趨勢)
- 進行斐波那契分割
- 依照前一個趨勢的上升或下降，為相應的斐波那契分割定義為支撐或阻力位
- 進行支撐阻力位的觀察
使用斐波那契回調的注意事項
在斐波那契回調的使用當中，最困難的莫過於趨勢的定位，實務上當使用較大週期、較可靠的行情判斷趨勢時，可能會因為大週期涵蓋的行情範圍較大，導致趨勢的落差也變得較大，甚至影響到交易是否能夠盈利，這點是斐波那契回調使用上必須額外留意的事項。所以斐波那契回調實務上很少單獨運用，而是作為輔助工具去使用。交易者必須明白斐波那契回調的基本回禮與使用限制才能得到良好的使用效果。