快速问答
对于新手交易者来说，保证金是最令人苦恼的计算之一。
保证金重要、但繁杂，每一个平台与交易商对于保证金的计算与规章都有所不同。根据查找的网站不同，对保证金的解释也可能略有不一。
在金融市场上，许多投资者都在交易平台上进行交易，并利用保证金来增加他们的交易能力。保证金作为一种投资杠杆工具，可以让投资者用更少的资本进行更大的交易。
今天小编将带大家概览保证金的沿革、如何计算与相关应用，让大家明白保证金要如何理解与使用在自己的交易策略。
保证金的定义
保证金是指投资者在进行交易时所需支付的一部分资金，以保证其遵守交易平台的交易规则和要求。通常，保证金是根据交易项目的价值的一定比例计算的。投资者必须在开仓时支付保证金，以确保他们有足够的资金来复盖任何潜在的损失。
最早，保证金是指在金融交易中，由买方或卖方向交易所或公正第三方交纳的一定金额，以确保交易的履约。交易方向交易所或第三人交纳保证金后，保证金即被冻结，直到交易结束才会被释放。概念上是一种抵押。
现在保证金是交易者参与槓杆市场时实际支付的成本。与槓杆、合约价值是一张交易合约的一体三面。
例如：
- 一张合约总价值为10,000的合约
- 提供交易槓杆为50倍
- 收取10,000 / 50 = 200元的保证金
此时交易者并无法知道平台或交易所是先决定保证金，还是先决定槓杆。
从原始意义来看，保证金仍具备抵押的性质；但重点不再是作为履约保证，而是让交易者去设定要为自己的交易投注多少本金。
保证金与槓杆的运作原理
之所以交易平台能提供槓杆，允许用户以较少的成本渐立仓位、进行交易，是因为用户使用保证金进行交易时，他们实际上借用了交易平台提供的资金来进行交易。投资者只需支付交易项目价值的一小部分作为保证金，并借用剩馀的资金来进行交易。这使得投资者能够进行更大规模的交易，并有机会实现更高的收益。
对平台或交易商来说，借出资金给交易者就形同一种质借，透过保证金与强制平仓制度，交易者仍是依照风险自负的原则参与市场。但因为使用槓杆，使交易者参与市场的意愿提供，能吸引更多交易者投入市场。
保证金带给交易的改变
保证金交易的优势
保证金交易有几个潜在的好处。首先，它提供了投资杠杆，使投资者能够用较少的资金进行更大规模的交易。这使得投资者能够在市场波动时获得更高的回报潜力。五十倍槓杆就能让交易者在掌握百分之一的市况波动，创造百分之五十的投资报酬率，这对于小资本的交易者来说，能切实的感受到投资的有效性，增加交易者对市场的选择。
其次，保证金交易可以提供更多的流动性，因为投资者不需要支付完整交易金额，从而将资金用于其他投资机会。就算是资本较高的交易者，也能考虑分出一部分资金参与较高回报率的槓杆交易市场，来增加更多的整体投资获利。
保证金交易的风险
虽然保证金交易提供了潜在的收益增加，但同时也带来了风险。如果投资者的交易出现亏损，他们可能需要支付额外的资金来弥补损失。部分根据所在地法规以及有与交易者签订明文条约的交易商与平台，有权追讨交易者在平台槓杆交易时产生的超额损失。
其次，保证金能赚取超额利润的同时，也代表保证金交易的损失同样受到槓杆放大。交易者可能会因为较小的波动、经过保证金放大时，导致仓位资金不足、遭平台强制平仓。
所以要正确的操作保证金交易，除了交易者对保证金交易的风险要有明确认知外，也要熟悉平台所提供的槓杆倍数、强制平仓基准，才能正确制订合适的交易策略。
如何参与保证金交易
参与保证金交易时，投资者需要对以下几点有清楚的认知：
保证金退还
保证金是会退还的。所以保证金严格说起来不是交易的成本，开仓时的点差、手续费等造成的即时损失才是交易的真正成本。
保证金是作为抵押，在交易亏损时先行扣除保证金。若为全仓模式，会再进行帐户资金的扣除，直到帐户仅存维持保证金的基准，进行强制平仓。所以保证金很大程度决定了交易者在持仓中所能承受的亏损额度。
交易者应该对保证金的计算架构有清楚的认知，才能正确地执行交易。
控制风险
交易者交易时要注意槓杆的使用，对于所使用的槓杆倍数必须是经过评估、且清楚认识的。
以有鎔断、涨跌停等风险控制的市场机制为止。各国市场对于日涨跌所给予的评估约在7%~10%，也就是交易者理论上使用超过10倍至14倍槓杆，你的资金就有一日内因槓杆而遭亏损一空的危险。
在现今动辄提供百倍槓杆以上的投资市场，交易者参与槓杆交易必须格外小心。并需要善用止损等风险管理工具。
详细制订交易策略
如果假设交易者参与至少50倍的槓杆市场，那麽交易者能承受的亏损就仅有2%。
这也意味着随槓杆的使用增家，市场越加需要留意短期的波动与风险。所以交易者需要将交易策略调整至能应对、预测短期的趋势与波动。
并且需要慎选所使用的交易策略，透过反推自身资金所能承受的亏损，来决定如何正确运用止损与资金保险。
保证金是交易平台上常见的投资工具，它为投资者提供了增加交易能力的机会。然而，投资者必须谨慎使用保证金，了解其风险和潜在的损失。在进行保证金交易时，建议投资者进行足够的研究，制定明确的风险管理策略，以保护其投资。