認識點差成本在投資交易中是一個重要的概念，因為它直接影響著交易者的交易成本和利潤。了解點差成本的組成、注意事項和特點，對於投資者在進行交易、挑選平台時具有重要的意義。
本文小編將詳細介紹點差成本的各種相關知識。
點差成本的基礎
點差的計算基礎 ─ Bid & Ask
點差可已由買價Ask與賣價Bid所組成，通常兩者的差值就是點差。但若要正確辨識點差，交易者需要對市場上的買價與賣價有基礎的認識。
買價Ask也稱為賣出價、賣價Bid又稱買入價。
為什麼一個價格可以又買又賣呢? 原因就在於進行交易的投資者觀點從何出發。
對手中只有資本，想購買市場參與標的的投資人來說；如果投資人看好一個標的，想要進行多單操作，那麼它必須從市場上已經持有標的的其他投資者手中購買該標地的所有權。所以Ask如其名，就是想參與市場的投資者(你)，經由Ask(詢價)的動作，跟其他投資者承購交易標的。
所以Ask對你來說是買價、多單價，但對於市場來說是屬於賣出價。
同樣地，賣價Bid又稱買入價。
因為當交易者在交易平台以Bid價開立交易時，就視同你馬上在市場中借入一個標的並轉手賣出，此時交易者(你)自己就是標的持有者，經由Bid(出價)的動作，找尋願意承購標的的對象，最終完成交易。
綜上所述，通常Ask價會高於Bid價，此時兩者的差距就是點差價。
點差的計算規模 ─ 合約單位
如同前面所講，點差是由買價與賣家的差值所集合，所以點差實際上就是交易者交易1個單位的標的的實際成本。當交易者要計算不同標的之間的實際成本時，要去考慮到標的的合約規模。
舉例來說，今天天然氣買價2.695、賣價2.683；而原油買價74.79、賣價74.73。此時若看點差，發現天然氣是0.012、原油是0.06，看似原油貴了五倍。實際上，天然氣的面額較小，這就使得比例相對是會被放大的，交易者若交易與原油同等值的天然氣，所付出的成本就會是0.33元，將反過來超過原油五倍。
考慮到不同的交易標的可能會提供不同的槓桿，交易者在計算不同標的的點差成本之前，除了考慮背後的合約單位與比例外，還需要綜合參考平台所提供的槓桿，才能挑選出最適切的交易合約，評估最精準的交易條件。
點差的計價單位 ─ 點&元?
點差在不同的交易者用詞有不同的表達方式，例如原油0.06的點差，它實際上就是0.06美元，也有人稱為6點(一點是0.01元)。但一點是多少錢這一點在市場上並沒有一定的共識，就容易造成誤解與可能遭利用在錯誤的宣導。
例如納斯達克指數合約跳動一點是0.25美元，當點差為1元時，它其實就是4個點，在表達上相當複雜。所以交易者看待點差時，並不建議將不同標的的點差放在一起衡量。原油0.06元與指數的1元點差相比，就顯得指數的點差有些過高等等。所以如果要從成本上去判斷不同標的的實際成本多寡，比較基本的方法是以點差對總價的比例去看待，最穩妥則是綜合考量日價變動、槓桿、合約單位或合約乘數去對不同標的給予的成本級距做衡量，才能判斷點差成本的實際高低。
點差成本的組成
許多交易者在學會計算點差成本後，接下來便會好奇點差是怎麼決定的。為什麼經過計算有些標的的成本極高、有些卻顯得極低呢?
那是因為點差的組成會受下面幾種因素所影響：
標的種類
不同的交易品種通常具有不同的點差成本。較為流行和常見的交易品種，例如主要貨幣對和大型股票，通常具有較低的點差成本，因為它們有更高的流動性和較小的價格差異。而一些較為冷門或小型的交易品種，可能具有較高的點差成本。這些不同種類的標的所集成的點差，就是點差價格的基礎值，經由其他因素的包裝、加價，最後成為交易者與投資者們所使用的實際點差。
市場流動性
市場的流動性是影響點差成本的重要因素之一。當市場流動性高時，即市場上有足夠的買家和賣家，點差通常會相對較低。相反，當市場流動性不足時，點差可能會擴大，因為交易者在買賣操作中可能面臨較大的成本。點差來源所在的買價與賣價本身就是市場的其他投資人的競價所集成，所以當市場的參與人數少時，買價與賣價預期有所差距的機會就比較大。
風險因素
風險評估是點差的另一個重要影響因素，風險因素大多在於重大數據發表前，或重大經濟事件發生後。當市場基於劇烈的不穩定性導致價格沒有可靠的依循時，買賣雙方可能都會認為自己是市場當前的有利方而採取相對強硬的議價策略，這使得買賣家之間產生差距、擴大點差的情況變得可能。
對交易平台與交易所來說，可能也會因為重大的市場不確定性，而賦予更多的點差成本來應對可能的風險。
交易時間
市場的開放時間也會影響點差成本。在交易市場開放的時間內，點差通常較低，因為市場流動性較高。而在市場休息或非交易時間，點差可能會擴大，因為交易活動減少。實務上最常見的情況就是市場休市前，點差成本時常會擴大，以避免隔日沖的投機資金面臨太大的市場風險。這種情況多數發生在高槓桿的平台，作為平台對高風險標的的善意保護措舉。
交易規模
交易者的交易規模也會影響點差成本。較小的交易規模可能會面臨較高的點差成本，因為交易者的交易量相對較小，可能無法獲得更有利的交易條件。相反，較大的交易規模可能會獲得更有利的交易條件和較低的點差成本。
所以交易者參與零股交易或主打低面額交易的平台時，可能會因此受到更大的點差成本。
點差成本的議價空間
從上面所述可以看到，點差的組成首先是來源市場的市場投資人提出的買價與賣價，再來依序反映市場流動性、市場風險與交易所、交易平台賦予的風險控制，最後成為交易者與投資者們實際使用的點差。
點差本身具有高度的可比價性，投資者們首先會挑選有保障的交易平台，再進行對成本的比價與槓桿的比較，挑選合適的交易平台。
但點差並不容易有議價空間，因為點差的組成本身也是交易平台的成本因素，如果交易平台不是先進行過高的成本疊加，那麼平台方對於點差成本也不具任何可操作性。
點差成本的應用空間
知道了點差是什麼、點差是怎麼組成的之後，接著要跟投資者們分享點差有哪些注意事項與可應用之處。
辨認點差方向來節省成本
點差是有方向的，並不一定全部的點差成本都會平方賦予給買價與賣價。
首先讓我們做一個簡單的舉例：
黃金標的100元、點差為賣方5元，於是黃金此時買價100、賣價95。
三日後，黃金價格上漲10元，由100元漲至110元。但點差也擴大到9元，於是此時黃金便是買價110元、賣價101元。
到此可能交易者還沒反應這種案例有什麼差別，於是我們分別將買家與賣家的角色帶入：
對買家來說：
用100元買入黃金、三日後以賣價101元賣出，只賺取1元的利潤
理論上市場上漲10元，但只賺1元，所以承受的點差是9元
對賣家來說：
用95元的價格賣出黃金、三日後以買價110元回補，承受15元的虧損
理論上市場上漲10元，但承受的虧損只有15元
交易者可以這樣看，辨認點差的方向，就能夠知道點差會在交易者執行什麼指令時收取。於是當確定點差賦予在賣方時，就是交易者執行賣出指令時收取點差，那就是『空單的開倉』與『多單的平倉』。
所以在上面的範例中，空單賣家承受的點差是最原始的5元，因為點差視同在開倉時收取；而多單買家承受的點差卻是平倉時的9元
如何辨認點差方向
理解了從點差方向去理解交易影響後，想必許多人會關心點差方向如何辨認。
首先必須說的是，關於點差的賦予本身其實是一個巨大的評估過程，過程中牽涉各種不同的機構與單位，其實並不是三兩下可以辨識的。但交易者們可以透過一個簡單的方法來得到大略的評估，那就是當前行情與哪一個價格匹配。
例如原油當前價格為79.65，那麼此時看買價與賣價哪一個是79.65，就可以大略得知平台本身的點差是賦予在哪一邊。
如果此時平台原油買價79.65、賣價79.60，那就表示點差賦予在賣方、點差為0.05。
如果此時平台原油買價79.72、賣價79.65，那就表示點差賦予在買方、點差為0.07。
另外有一種方式為點差平均賦予，例如原油當前價格79.64、買價為79.66、賣價為79.62，此時點差就是買價與賣價的差值0.04，但卻是買方點差與賣方點差各為0.02。
必須重申的是，這只是一個約略的簡單判斷，並不構成任何對點差成本的終端判斷依據與平台方是否有點差議價空間的指標。僅是簡單讓交易者有一個基礎的方式可以判別方向，有辦法去對交易方向有個參考並應對風險。
點差成本無法避免
有些交易者可能會認為，當點差賦予在賣方時，是不是進行多單交易就不用承受點差成本，這其實是錯誤的。
無論交易者進行什麼方向的交易，當中必然會承受點差成本。當交易者進行多單交易時，開倉會使用『買價Ask』、平倉使用『賣價Bid』；而交易者進行空單交易時，便是開倉使用『賣價Bid』、平倉使用『買價Ask』。所以點差有一個特性即是『無法迴避』。交易者與投資者僅能透過對點差的認識、評估，去盡可能地做風險評估與控管，而無法避免點差成本。
用點差成本去比較平台
如同前面所提到，點差成本雖不容易議價，但卻有充分的可比價性。
對交易者來說，交易平台首重是信用與安全性。再來交易者便可以根據自己擅長的投資標的，去進行不同平台間的成本比較與槓桿比較，找尋一個對自己最有利的平台。
所以點差可以是交易者評鑑平台的一個標準，交易者應該透過平台對點差的公告透明度、誠信與專業去鑑別合適的平台。