技术面分析，是一种藉由揭示市场趋势、评估资产价值和预测价格变动的分析方式，同时也是投资市场中的一种思想主流。
它不同于传统的基本面分析，主要依赖于过去的市场数据和价格走势，以洞察未来的市场走向。所以技术面分析能应用在任何有资料累积的场合，并且经由科学化的结论取信于投资市场的全部参与人，对市场的预期心理有极高的主导权。
技术面分析同时是一门融合科学、心理学和市场观察的艺术，它探讨市场参与者的行为模式，并利用图表、指标和模式来发现市场的规律性。
所以本文中，小编将带领读者探究技术面分析的基本概念、原则、工具和应用，帮助读者更好地理解这个在金融世界中极具影响力的分析方法。
基本面分析的基础
技术面分析的基本概念包括了一系列方法和原则，用于评估和预测金融市场的价格走势。
而这些原理大致都遵循着以下核心概念：
- 市场价格反映一切
技术面分析的核心信念是市场价格会如实反映了所有可知情资，包括（且不限于）任何基本面衍生的数据、市场预期情感和小道消息。因此，透过分析价格走势，可以瞭解市场对所有情报来源的反应。 - 历史重複性
技术面分析假设市场会重複历史上的模式，因为市场参与者的行为在某种程度上是可预测的。过去的价格走势和模式可以提供有关未来可能的方向性参考。 - 图表分析
图表是技术面分析的基本工具之一，投资者使用价格图表来视觉化和分析资产的价格走势。常见的图表类型包括线性图、分时图和K线图。一个好的图表分析可以节省投资者理解数据结论的时间，并且能在最少的空间知悉最多的市场资讯。 - 技术指标
技术指标是用数学计算来分析价格、交易量和波动性的工具。常见的技术指标包括移动平均线、相对强度指标（RSI）、MACD（移动平均收敛与扩散）等，这些指标帮助识别市场趋势和超买/超卖条件。 - 交易量分析
交易量是技术面分析中的一个核心指标。当价格变动伴随着高交易量时，这通常意味着市场趋势可能强化；相反，当价格变动伴随着低交易量时，市场可能处于横向波动或反转的机会增加。他看似是一种基本面衍生的数据，实际上却是藉由技术面所使用的经验与理论所得出的分析结论。 - 趋势分析
技术面分析关注识别和追踪市场趋势。趋势可以是上升、下降或横向的。通过识别趋势，投资者可以做出相应的交易决策，如追踪趋势、进行多头或空头交易。 - 支撑和阻力位
支撑和阻力位是价格在上升或下降过程中可能受到阻碍的价位水平。投资者使用这些水平来识别潜在的转折点和进出场时机。因为投资获利必须对市场做一定的预测，其价值还大过对历史数据做正确的解读，因此支撑阻力位将是投资市场技术面分析的一大考量要点。
技术面分析的基本概念为投资者提供了一个结构化的方法，用于理解和分析市场走势。
投资者必须通过深入瞭解这些核心概念，掌握市场投资者使用技术面分析所要获取的结论精髓，这样市场投资者才可以更好地应对市场的变化，制定更贴合投资市场的交易策略，得到更好的投资成效。
历史背景和演变
技术面分析若要追究其源头，可以说是与投资概念一同诞生的工具。其历史背景和演变可以追溯到数世纪前，它作为一种分析金融市场的方法已有悠久的历史。
在不同时期当中，技术面分析有着以下的特点：
- 古代和早期使用： 技术面分析的起源可以追溯到18世纪和19世纪的日本，当时日本的米价格被记录在称为蜡烛图的图表上。这些蜡烛图显示了一段时间内的开盘价、收盘价、最高价和最低价。因为蜡烛图的概念可以在最少的空间获取极多有价值的市场资讯，随后成为了分析市场趋势的基本工具，广泛应用在米市之外的全球市场。此后，技术面分析得以在全球各地的金融市场进一步得到广泛应用。
- 道琼与股票市场： 技术面分析在20世纪早期在美国股票市场中变得更加流行。查尔斯·道（Charles Dow）被认为是技术面分析的奠基者之一，他创建了道琼工业平均指数，并发表了一系列关于市场趋势的文章。这些文章提出了许多后来成为技术面分析基石的观念，包括趋势分析和支撑/阻力位的概念。同时集成指数也成为投资市场的灵感来源，让投资市场得以演化出诸多衍生性合约与服务及商品。
- 计算机和数据分析的革命： 随着计算机技术的发展，技术面分析变得更加高效和精确。投资者可以使用计算机软体快速分析庞大的市场数据，并应用各种技术指标来预测价格走势。这使得技术面分析成为现代金融市场中不可或缺的一部分。
- 多元化的市场应用： 随着金融市场的不断发展和多元化，技术面分析也被应用于不同类型的资产，包括股票、外汇、大宗商品和加密货币市场。不同市场的参与者发展了各种自己的技术面分析方法和策略，以应对特定市场的特点和变化。
常用的技术分析指标和工具
技术面分析依赖于各种技术指标和工具，这些工具与指标通常是经济学家、市场分析师藉由数学概念与模型，依照理论所製成，用来解读市场价格和交易量数据，提供有关趋势、超买/超卖条件和可能的市场转折的预测。
而以下是投资市场常见的技术指标和工具：
移动平均线（Moving Averages）
移动平均线是一种平滑价格数据的指标，有助于识别趋势。常见的移动平均线包括简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA）。投资者可以使用移动平均线来确定趋势的方向和趋势反转的时机。
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相对强度指标（Relative Strength Index，RSI）
RSI是一个振盪指标，用于衡量价格变动的速度和幅度。它的值在0到100之间，超过70被视为超买信号，低于30则被视为超卖信号。投资者使用RSI来评估市场是否处于过度买入或过度卖出状态。
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平滑异同移动平均线（Moving Average Convergence Divergence，MACD）
MACD是一个趋势和动能指标，由快速线和慢速线组成。它可以帮助识别趋势的强度和趋势反转的可能性。
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布林通道（Bollinger Bands）
布林带是一个波动性指标，包括中间的移动平均线和上下两条通道带。价格通常在通道带内波动，当价格触及通道带的上限或下限时，可能发生价格反转。
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黄金交叉和死亡交叉（Golden Cross and Death Cross）
这是移动平均线的交叉点，黄金交叉发生在短期移动平均线穿越长期移动平均线之上，被视为多头信号。相反，死亡交叉发生在短期移动平均线穿越长期移动平均线之下，被视为空头信号。
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技术面分析的优点和侷限性
在应用技术面分析时，同时要谨记任何事物都有其优劣与适用、不适用之分别，所以投资者同时必须学习关于技术面分析的优势所在及侷限之处。
主要优点
- 简单易学： 技术面分析的基本概念相对简单，因此容易被初学者理解和应用。又因为大多技术面指标的结论与要点都在长久的使用当中得到整理与归纳，这使得它成为新手投资者入门的一个良好起点。
- 即时应用： 技术面分析是一种即时的方法，投资者可以使用价格图表和技术指标来追踪市场的最新动态，并快速做出反应。在瞬息万变的投资市场，这种不用等待专业经理人发布评估，可以自行预测、得到结论的评估方法就显得尤其珍贵。
- 市场情感反应： 技术面分析可以帮助投资者捕捉市场情感和参与者的情绪。这对于识别超买和超卖条件以及市场转折点非常有用。尤其技术面指标在广为人知、广为人信后还会得到加乘作用，市场的广大投资者参考同一种技术指标与理论得到的共同结论，最后将根据市场机制将标的朝向众人所共同信仰的方向而去。成为一种因果之间的互补。
- 多资产适用： 技术面分析不仅适用于股票市场，还适用于外汇、大宗商品、加密货币等各种资产类别。当今投资市场标的越来越多样性，考虑到一般投资者难以在各种不同的市场都进行深度的分析与理解，核心理论是数学与统计概念的技术面分析就逐渐成为市场主流。
- 活用于短期和长期： 技术面分析可以适用于不同投资时间范围，从日内交易到长期投资都有应用价值。当投资者接触短期投资，且难以在短期当中密集接收到市场基本面回馈时，技术面分析就成为唯一可以仰赖的主流工具。
侷限所在
- 不考虑基本面： 技术面分析主要关注价格和交易量，忽略了基本面因素，如公司财务状况、经济指标、政治事件等。因为一个即时、影响重大的基本面可能完全压过技术面分析得到的结论。所以单独信仰技术面分析可能导致对市场产生不完全理解与错误的期待。
- 不适用于新闻事件： 在重大新闻事件发生时，技术面分析可能无法及时反应。新闻事件通常会引发市场的剧烈波动，这对技术面分析师来说是一个挑战。
- 仅过去性质： 技术面分析基于过去的价格和交易数据，不能预测未来。过去的模式和趋势未必会在未来重複。
- 主观性： 解读图表和技术指标的过程有时会受到投资者主观的影响，不同的分析师可能会得出不同的结论。在当今，技术面分析得到的结论因为在市场投资者多重的竞猜之下，时常产生事前预测与事后追底，这让技术面分析的结论往往需要经过第二层、第三层的过滤，才能成为投资者真正能仰赖的结论。
- 无法应对市场外因： 技术面分析无法考虑到外部因素，如自然灾害、地缘政治事件等，这些因素可以在市场上造成意外的波动。
技术面分析与其他分析方法的比较
技术面分析和其他分析方法之间存在着一些重要的区别，投资者通常根据其投资风格和目标来选择使用哪种方法。
以下是技术面分析与基本面分析和量化分析之间的比较：
技术面分析 vs. 基本面分析
- 资料来源： 技术面分析主要依赖于价格和交易量数据，而基本面分析则关注公司财务报表、经济指标、产业前景等基本面因素。
- 时间范围： 技术面分析通常用于短期交易和投机，而基本面分析更适用于长期投资。技术分析师可能会在几小时或几天内做出交易决策，而基本分析师可能会考虑长达数月或数年的时间范围。
- 重点因素： 技术面分析主要关注市场心理和价格走势，而基本面分析关注公司的基本健康状况和价值。技术面分析师认为市场已反映了所有情资，而基本面分析师相信基本因素可以提供市场机会。
技术面分析 vs. 量化分析
- 主观性 vs. 客观性： 技术面分析往往更具主观性，分析师需要解读图表和指标并做出主观判断。相对而言，量化分析更客观，依赖事先编写的算法和模型。
- 速度和频率： 技术面分析通常用于快速的日内交易或短期交易，而量化分析可以处理大量数据并在极短时间内执行交易。量化策略通常更频繁地交易。
- 风险管理： 技术面分析和量化分析都重视风险管理，但方法不同。技术分析师可能会使用止损订单来管理风险，而量化交易者可能会根据模型的信号自动执行交易。
总结来说，技术面分析是一种重视价格走势和市场心理的方法，适合追求短期机会的交易者。基本面分析则关注公司和市场的基本因素，适合长期投资者。量化分析则是一种以数据和模型为基础的方法，可用于各种交易频率和投资策略。选择适合的方法通常取决于投资者的风险承受能力、投资目标和时间范围。许多投资者也会将这些方法结合使用，以获得更全面的市场洞察。
结语
技术面分析是投资市场中两个最为重要且广泛应用的工具之一，用于评估资产价格的走势和趋势。这种方法基于对价格图表、技术指标和图表模式的分析，有助于投资者识别市场趋势、超买/超卖条件和可能的转折点。技术面分析的优点包括其简单易学、实时应用性以及对市场情感的敏感度，这使其成为交易者和投资者的有用工具。
虽然技术面分析经过长时间的精萃、沿革与归纳，成为非常友善的参考指标，但投资者在使用之馀也必须理解技术面分析有其侷限性，尤其是它忽略了基本面因素这点。所以一个完整、合格的市场投资者，要同时理解、融合技术面分析与基本面分析，得到多重的可能，并对市场环境进行观察、长时间评估与修正，才能够真正地得到一个成熟的判断。这并非一条简单的道路，所以投资者必须明白技术面分析与基本面分析都不是建议可以单独使用的工具，投资者要经过怎样的学习才能将其投入应用，得到好的投资成效。
对技术面分析而言，最佳的分析方法通常取决于个人投资风格和目标。有些投资者选择将技术面分析与基本面分析结合使用，以获得更全面的市场洞察；也有的投资者选择深化技术面分析，透过避开基本面分析可能影响的时段、拉长投资区间等等，以技术面分析得到更稳妥的投资参考。
但无论如何，了解和掌握技术面分析的基本原则和工具，对于投资者来说都是有价值的，它可以帮助他们更好地理解市场并做出明智的金融决策。最重要的是，投资者应该始终谨慎，建立明确的风险管理策略，以确保他们的投资达到预期的目标。